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A indústria de tecnologia, já à beira de demissões generalizadas em uma economia incerta, entrou em pânico nas últimas 24 horas, quando movimentos de um grande credor do Vale do Silício provocaram uma forte liquidação em Wall Street e provocaram temores de uma corrida ao mercado. banco.
Várias startups teriam considerado retirar seu dinheiro esta semana do Silicon Valley Bank em meio a preocupações de liquidez, de acordo com relatos da mídia e postagens públicas de capitalistas de risco. Outras figuras proeminentes na comunidade de startups estão pedindo cautela para evitar alimentar o que um capitalista de risco chamou de “histeria em massa”, que poderia desestabilizar ainda mais uma instituição financeira que há muito é um parceiro importante da indústria de tecnologia.
As ações do SVB Financial Group caíram 60% na quinta-feira, depois que o proeminente credor de tecnologia disse aos investidores que precisava vender ações e uma carteira de títulos do Tesouro dos EUA para cobrir a queda dos depósitos de clientes. As ações foram interrompidas na manhã de sexta-feira, depois de cair mais de 60% nas negociações de pré-mercado.
O banco agora supostamente em negociações para se vender depois de não conseguir levantar capital adicional, enquanto alguns, incluindo o investidor bilionário Bill Ackman, sugerem que o governo deveria considerar um resgate. (Os representantes do banco não responderam imediatamente a um pedido de comentário.)
A incerteza no Silicon Valley Bank se espalhou para um declínio nas ações do setor bancário na quinta-feira, aumentando os temores de um risco de contágio para o setor financeiro em geral. Mas também havia preocupações mais imediatas no Vale do Silício, já que o banco fez parceria com quase metade das empresas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco nos Estados Unidos.
Founders Fund, uma influente empresa de capital de risco fundada pelo bilionário Peter Thiel, supostamente aconselhado suas empresas de portfólio para retirar dinheiro do banco. (Um representante do Founders Fund recusou o pedido de comentário da CNN). A Tribe Capital, enquanto isso, instou as empresas a estarem atentas a onde guardam seu dinheiro e como captam fundos.
“Qualquer banco com um modelo de negócios está morto se todos se mudarem”, escreveu Arjun Sethi, um investidor da Tribe, em um memorando aos fundadores, que ele compartilhou em Twitter. “Como o risco é diferente de zero e o custo, é melhor diversificar seu risco, se não todos.”
Sethi instou os fundadores a “manter seus ativos nos bancos tradicionais mais líquidos e não correr riscos desnecessários”. Ele também recomendou que os fundadores “liguem todas as linhas de dívida, fechem todas as rodadas primárias, façam isso agora e estejam dispostos a fazer concessões”.
Outros capitalistas de risco proeminentes pediram calma em uma aparente tentativa de evitar alimentar o pânico. Mark Suster, sócio da empresa de capital de risco Upfront Ventures, instou a comunidade de VC a “falar publicamente para conter o pânico” em torno do Silicon Valley Bank, dizendo em um longo Tópico do Twitter aquele “clássico ‘corre no banco’ prejudicou todo o nosso sistema”.
Apesar de pedir às pessoas que fiquem calmas, ele acrescentou: “Sei que alguns já retiraram dinheiro. Eu sei que alguns estão aconselhando isso. Eu sei que é assustador… O que importa é que não tenhamos ou criemos histeria em massa.”
Villi Iltchev, sócio da Two Sigma Ventures, também disse que seus colegas deveriam “apoiar” o banco. “O SVB é o provedor de capital mais importante para startups de tecnologia e o maior apoiador da comunidade”, disse ele em um twittar. “Agora é a hora de apoiá-los.”
As consequências que se desenrolam rapidamente no Silicon Valley Bank ocorrem em um momento desafiador para a indústria de tecnologia. O aumento das taxas de juros corroeu o fácil acesso ao capital que ajudou a alimentar as crescentes avaliações de startups e financiou projetos ambiciosos e deficitários. O financiamento de empreendimentos nos Estados Unidos caiu 37% em 2022 em comparação com o ano anterior, segundo dados divulgados em janeiro pela CBInsights.
Ao mesmo tempo, a incerteza macroeconômica mais ampla e os temores de recessão levaram alguns anunciantes e consumidores a restringir os gastos, cortando os geradores de receita do setor. Como resultado, o outrora próspero mundo da tecnologia caiu em uma forte temporada de cortes de custos marcada por demissões em massa e um foco renovado na “eficiência”.
A situação no Silicon Valley Bank pode ter sido agravada por mais startups sentindo falta de dinheiro e precisando sacar fundos. Agora, os problemas do banco correm o risco de agravar a crise de caixa do setor e a turbulência mais ampla.
Em seu post sugerindo que um resgate pode ser necessário, Ackman disse que uma “falência” do Banco do Vale do Silício poderia “destruir um importante impulsionador de longo prazo da economia, já que as empresas apoiadas por capital de risco dependem do SVB para empréstimos e retêm seu caixa operacional”.
Ackman compara a situação do SVB com a do Bear Stearns, o primeiro banco a entrar em colapso no início da crise financeira global de 2007-2008. Mas desta vez, o problema está se formando no quintal do Vale do Silício.
– Allison Morrow da CNN contribuiu para este relatório.
