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Nova york
CNN
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Os investidores estão prendendo a respiração em antecipação ao relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor da manhã de quinta-feira – sem dúvida o dado econômico mais importante até agora neste ano.
Há muita coisa dependendo do resultado – se a inflação continuar caindo, isso pode sustentar uma recuperação do mercado, enquanto uma inflação maior do que o esperado pode fazer com que as ações despenquem.
O que está acontecendo: Depois de um 2022 tempestuoso, a batalha do Federal Reserve contra a inflação se tornou a principal preocupação em Wall Street – com os investidores atribuindo significado significativo a quaisquer dados econômicos que possam indicar o que o Fed fará a seguir.
Mas os dados recentes foram obscuros. O tão aguardado relatório de empregos de dezembro tinha algo para todos – facilitando o crescimento dos salários e reduzindo o desemprego. As atas da reunião do Fed, divulgadas na semana passada, também não ofereceram muitas respostas conclusivas.
É por isso que este relatório do CPI chamará a atenção e ajudará bastante a moldar as expectativas do mercado para a primeira reunião de política do Federal Reserve do ano.
O mercado de Fed Funds Futures ainda vê uma alta probabilidade de um aumento de um quarto de ponto percentual na taxa em 1º de fevereiro, mas os resultados do relatório do CPI podem mudar isso.
O que Wall Street espera: A inflação esfriou mais do que o esperado em outubro e novembro, deixando os investidores otimistas de que a tendência de queda continuará em dezembro e além. Mas uma leitura importante dos dados comerciais vinculados à inflação sugere que eles esperam que a inflação caia mais rapidamente do que economistas e autoridades do Fed. Faz.
Estima-se que os preços ao consumidor de dezembro tenham aumentado 6,5% na base anual, ante 7,1% em novembro, segundo economistas consultados pela Refinitiv. Em uma base mensal, espera-se que o CPI não mostre nenhuma mudança em relação a novembro.
Ainda swaps de inflaçãotransações nas quais um investidor concorda em trocar pagamentos fixos por pagamentos flutuantes atrelados à taxa de inflação, indicam que os investidores acreditam que a inflação irá cair para 2,5% nos próximos sete meses, mesmo com o Fed próprias projeções dizem que a inflação permanecerá bem acima de 3% até 2024.
O mercado de swaps de inflação é considerado uma das maneiras mais fáceis de avaliar como o mercado acha que a inflação vai mudar nos próximos 12 meses. As expectativas atuais de uma queda acentuada no IPC indicam que os investidores acham que o Fed provavelmente cortará as taxas este ano em resposta à queda nos níveis de inflação.
O take-away: Os investidores parecem continuar esquecendo uma regra fundamental do mercado: não lute contra o Fed.
”A expectativa com o Índice de Preços ao Consumidor desta semana é de maior alívio das pressões inflacionárias. Qualquer coisa menos do que uma melhoria ampla vai abalar os nervos dos investidores e manter o Fed ativo”, disse Greg McBride, analista financeiro chefe do Bankrate.
As apostas de que o Fed logo se afastará das taxas de juros elevadas, mesmo que as autoridades digam que não, podem significar mais volatilidade do mercado pela frente.
As ações dos EUA podem estar voláteis, mas na Ásia os mercados estão subindo.
Os investidores, impulsionados pelo afastamento da China de sua política economicamente dolorosa de zero Covid e uma flexibilização das regulamentações sobre empresas de tecnologia, estão acumulando dinheiro na segunda maior economia do mundo.
O índice MSCI Asia Pacific, que exclui empresas japonesas, saltou 2,5% durante as negociações de terça-feira para fechar o dia em 535,69 pontos. Isso representa um aumento de 24,6% desde a baixa mais recente em 24 de outubro, relata minha colega Anna Cooban.
Uma recuperação no sentimento dos investidores em relação às ações chinesas impulsionou o rali. O índice MSCI China subiu 2,4% na terça-feira, ficando 50% acima da mínima de 31 de outubro. O índice Hang Seng de Hong Kong saltou 38% no mesmo período.
O índice Golden Dragon China da Nasdaq – que acompanha as empresas chinesas listadas nos Estados Unidos – subiu 0,72% na segunda-feira, ficando 71,3% acima do valor negociado no final de outubro.
Analistas do Morgan Stanley disseram em nota na terça-feira que o banco elevou suas metas de preço de ações para empresas chinesas e “esperam[s] China terá o melhor desempenho do mercado global de ações em 2023.”
O Wells Fargo já foi o jogador número um no multibilionário mercado de hipotecas dos EUA. Agora, o banco envolvido em escândalos está dando um passo para trás enquanto lida com o impacto de taxas de juros mais altas e problemas regulatórios.
A empresa anunciou na terça-feira que iria reorientar seu negócio de hipotecas para atender clientes bancários e compradores de imóveis minoritários, em vez de adquirir novos clientes, relata meu colega Matt Egan.
A retirada provavelmente fará com que o Wells Fargo demita pelo menos alguns funcionários, embora o banco não tenha anunciado nenhum detalhe. Um porta-voz se recusou a comentar sobre possíveis demissões.
“A hipoteca é um importante produto de relacionamento e nosso objetivo é continuar a ser o principal credor para os clientes do banco Wells Fargo, bem como para os compradores minoritários de residências”, disse Kleber Santos, chefe de empréstimos ao consumidor do Wells Fargo, em comunicado.
A mudança ocorre quando o Wells Fargo continua tendo problemas com os reguladores. No mês passado, o Consumer Financial Protection Bureau ordenou que a Wells Fargo pagasse uma multa recorde de US$ 1,7 bilhão por “má administração generalizada” ao longo de vários anos que prejudicou 16 milhões de contas de clientes.
